Küçük Sermaye ve Büyük Sermaye Hisselerini Anlamak
İçindekiler
Büyük harf ve küçük harfin anlamları genellikle isimleriyle anlaşılır ve bu da piyasa değeri açısından ne kadar değerli olduklarını gösterir. Büyük ölçekli hisse senetleri – aynı zamanda büyük ölçekli hisse senetleri olarak da adlandırılır – daha büyük şirketlerin hisseleridir. Küçük ölçekli hisse senetleri ise daha küçük şirketlerin hisseleridir.
Bunun gibi etiketler genellikle yanıltıcı olabilir, çünkü birçok insan yalnızca büyük hisse senetlerine yatırım yaparak para kazanabilecekleri varsayımı altında çalışır. Ve bu gerçeklerden daha fazla olamaz – özellikle günümüzde. Küçük sermayeli hisse senetlerinin ne kadar büyük olduğunun farkında değilseniz, bazı iyi yatırım fırsatlarını kaçıracaksınız.
Küçük sermayeli hisse senetleri, daha düşük nispi değerlemeleri ve sonunda büyük sermayeli hisse senetlerine dönüşme potansiyelleri nedeniyle genellikle çekicidir, ancak küçük sermayenin dolar tutarı tanımı zamanla değişti. Önceki yıllarda bir zamanlar büyük ölçekli bir hisse senedi olarak kabul edilen şey, bugün küçük ölçekli bir hisse senedi olarak düşünülebilir. Bu makale, üst sınırları tanımlayacak ve yatırımcıların genellikle hafife alınan terimleri anlamalarına yardımcı olacak ek bilgiler sağlayacaktır.
Önemli Çıkarımlar
- Büyük sermayeli (büyük sermayeli) hisse senetleri büyüktür ve piyasa değeri 10 milyar dolar veya daha fazladır.
- Küçük ölçekli hisse senetlerinin genellikle 300 milyon ila 2 milyar dolarlık bir piyasa değeri vardır ve büyük sermayeli emsallerinden daha iyi performans gösterdiği bilinmektedir.
- Çeşitli bir portföyü bir araya getirirken küçük ölçekli hisse senetleri göz ardı edilmemelidir.
- Büyük sermayeli hisse senetleri her zaman daha büyük yatırım getirisi anlamına gelmez.
- Orta büyüklükteki hisse senetleri, küçük ve büyük büyük harfler arasında bir yere düşer.
Küçük ve Büyük Ölçekli Hisse Senetlerini Anlamak
Stokları Büyütmek
Başka bir şey yapmadan önce, büyük harf kullanımının kısaltması olan cap kelimesini tanımlamamız gerekiyor. Bununla birlikte, terimin tamamı piyasa değeri veya piyasa değeridir. Bu, bir şirketin ödenmemiş hisselerinin toplam dolar değerine ilişkin piyasanın tahminidir.
Bu rakamı elde etmek için, bir hisse senedinin fiyatını, ödenmemiş hisse sayısıyla çarpmanız gerekir. Bununla birlikte, akılda tutulması gereken bir şey, bu, piyasa kapitalizasyonunun genel anlayışı olsa da, bir şirketin toplam piyasa değerini hesaplamak için aslında şirketin halka açık tahvillerinden herhangi birinin piyasa değerini eklemeniz gerektiğidir.
Piyasa değeri, çoğu yatırımcının ilgisini çeken şirketin büyüklüğünü gösterir. Bunun nedeni, genellikle bir şirketin risk değerlendirmesi de dahil olmak üzere birkaç temel özelliğine işaret etmesidir. Küçük ölçekli hisse senetlerinin değeri komisyoncudan komisyoncuya değişebilse de, bugün genel fikir birliği, 300 milyon ila 2 milyar dolar arasında değişen piyasa değerlerine sahip oldukları yönündedir.
İnsanların küçük büyük harflerle ilgili sahip oldukları bir yanılgı, onların yeni başlayan şirketler oldukları ya da sadece patlak veren yepyeni varlıklar olduklarıdır. Ancak bu gerçeklerden daha fazla olamaz. Birçok küçük ölçekli şirket, güçlü sicilleri olması, köklü olmaları ve büyük finansalları olması bakımından daha büyük emsalleri gibidir. Ve daha küçük oldukları için, küçük sermayeli hisse fiyatlarının büyüme şansı daha yüksektir. Bu, yatırımcıların daha hızlı para kazanmaları için çok daha fazla potansiyele sahip oldukları anlamına gelir.
Genel olarak, küçük ölçekli hisse senetlerinin büyük ölçekli hisse senetlerinden daha volatil olduğu düşünülür ve bu nedenle hem daha fazla risk hem de fırsat sağlar. Bunun nedeni, büyük sermayeli hisse senetlerinin genellikle daha büyük, agresif büyüme arayışında olmayan daha olgun şirketler olmasıdır.
Büyük Harfler
Büyük sermayeli hisse senetleri, General Electric ve Walmart gibi 10 milyar dolardan fazla piyasa değeri olan halka açık en büyük şirketleri ifade eder. Bu şirketlere, aynı zamanda güvenilir kazançlar, sağlam itibarlar ve güçlü mali geçmişe sahip şirketler olan mavi çipli hisse senetleri denir. Mavi çipli hisse senetlerine bazı örnekler Exxon-Mobil, IBM Corp., Microsoft, Coca-Cola Co. ve Boeing Co.’dur. Bu tür şirketler iyi performans gösterme ve yatırımcılar için güvenli getiri sağlama eğiliminde olsa da, bunu bir hisse senedi olarak kullanmamalısınız. tüm büyük büyük harfler için genel terim.
Genel olarak, büyük sermayeli hisse senetleri yerleşik, olgun ve istikrarlıdır. Daha az değişken olma eğilimindedirler ve yatırımcıları istikrarlı ve büyüyen temettü akışlarıyla ödüllendirirler. Bununla birlikte, bazı yatırımcılar, büyük başlık takma adının hiçbir risk olmadığı anlamına geldiği yanılgısına sahiptir. Finans tarihinde bunun tam tersine işaret eden birkaç vaka olmuştur.
Enron sadece bir örnek. Ne kadar büyüklerse o kadar sert düştüklerini göstermeye hizmet eder. Enerji sektörünün gözdesi olan şirket, bir muhasebe skandalına konu oldu. Şirket, şirketin gerçekte olduğundan çok daha karlı görünmesini sağlamak için markadan pazara (MTM) muhasebesini kullandı. Bağlı kuruluşları para kaybediyordu, ancak şirket, toksik varlıkları maskelemek için bilanço dışı varlıkları kullanarak kayıplarını ve borcunu gizlemeye devam etti. Şirket büküldü ve iflas başvurusunda bulundu. CEO Jeffrey Skilling ve şirketin muhasebe firması da dahil olmak üzere kilit personel, cezai suçlamalarla karşı karşıya kaldı.
Ders? Büyük bir sermaye olması, her zaman harika bir yatırım olduğu anlamına gelmez. Yine de araştırmanızı yapmanız gerekiyor, bu da genel yatırım portföyünüz için size harika bir temel sağlayabilecek diğer küçük şirketlere bakmak anlamına geliyor.
Dow ve Nasdaq: Dow’un ortalama piyasa değeri, Nasdaq 100’ün ortalama piyasa değerinden çok daha büyük.
Küçük Kapaklar
Küçük sermayeli hisse senetleri, adından da anlaşılacağı gibi, piyasa değeri açısından çok daha küçüktür – ama aynı zamanda, genel olarak, ölçek, kapsam ve etki Bu şirketlerin piyasa değeri 300 milyon ila 2 milyar dolar arasındadır ve tüm iş türlerinde bulunur, ekonomik sektörler ve büyüme evreleri.
Küçük büyük şirketlerle ilgili bir yanılgı, onların yeni başlayanlar veya yepyeni şirketler olduklarıdır. Gerçekte, birçok küçük sermayeli şirket, güçlü sicilleri ve harika finansalları olan köklü işletmelerdir. Ve daha küçük oldukları için, küçük sermayeli hisse fiyatlarının büyüme şansı daha yüksektir.
Tarihsel olarak, küçük ölçekli hisse senetleri, büyük ölçekli hisse senetlerinden daha iyi performans göstermiştir. Ancak, daha küçük veya daha büyük şirketlerin daha iyi performans gösterip göstermediği, daha geniş ekonomik iklim gibi diğer faktörlere bağlı olarak dönemden döneme değişir. Örneğin, büyük sermayeler, ayı piyasaları ve durgunluk dönemlerinde kendilerini daha iyi tutuyor gibi görünüyor.
Aynı zamanda, küçük sermayeli hisse senetleri, daha büyük sermayeli emsallerinden daha değişken ve dolayısıyla daha riskli olma eğilimindedir. Fiyatlarını hareket ettirmek genellikle daha az işlem hacmi gerektirir ve küçük ölçekli bir hisse senedinin fiyatının tek bir işlem gününde daha büyük şirketlere göre daha fazla dalgalanması yaygındır. Bu, birçok yatırımcının basitçe sindiremeyeceği bir şeydir, ancak günlük tüccarlar gibi daha aktif tüccarları cezbetmektedir. Bu hisse senetleri genellikle daha az likiditeye sahip olduğundan, piyasa fiyatından bir pozisyondan çıkmanın da daha zor olduğunu unutmayın.
Sıralama Piyasa Değerleri
Büyük veya büyük sermayeli ve küçük ölçekli hisse senetlerinin tanımları, aracı kurumlar arasında biraz farklılık gösterir ve zaman içinde değişmiştir. Aracılık tanımları arasındaki farklar nispeten yüzeyseldir ve sadece kenarda kalan şirketler için önemlidir. Sınıflandırma, sınırdaki şirketler için önemlidir, çünkü yatırım fonları, hangi hisse senetlerini alacağını belirlemek için bu tanımları kullanır.
Mevcut yaklaşık tanımlar aşağıdaki gibidir:
- mega başlık: 200 milyar dolar ve üzeri piyasa değeri
- Büyük kapak: 10 milyar dolar ve üzeri, 200 milyar dolara kadar
- Orta kap: 2 milyar ila 10 milyar dolar
- Küçük şapka: 300 milyon ila 2 milyar dolar
- Mikro kapak: 50 milyon ila 300 milyon dolar
- Nano kap: 50 milyon doların altında
Bu kategoriler, piyasa endeksleri ile birlikte zaman içinde artmıştır. Ve bu tanımların değişken olduğunu ve sabit olmadığını not etmek önemlidir – bunlar görecelidir. Örneğin, bazı çevrelerde piyasa değeri 100 milyar doların üzerinde olan hisse senetleri mega cap olarak görülüyor.
1980’lerin başında, büyük bir hisse senedinin piyasa değeri 1 milyar dolar veya daha fazla olabilirdi. Bugün, şirketlerin sermaye genişlemesi, GSYİH büyümesi ve enflasyon nedeniyle, bugün bu büyüklük küçük bir üst sınır olarak görülüyor. Bu tanımların gelecekte daha da revize edilip edilmeyeceği görülecektir.
Değişen Sayılar
Büyük sermayeli hisse senetleri Wall Street’in dikkatini çekiyor çünkü karlı yatırım bankacılığı işini burada bulacaksınız. Büyük sermayeli hisse senetleri, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki hisse senedi piyasasının çoğunluğunu oluşturuyor, bu yüzden birçok yatırımcının portföyünün çekirdeğini oluşturuyorlar.
Öte yandan, mega-kap hisse senetleri sayılarda kayma eğilimindedir. 2007’de bu hisselerden 17’si vardı, ancak 2008’deki ipotek krizi ve Büyük Durgunluk nedeniyle bu sayı 2010’a kadar beşin altına düştü. O zamandan beri, mega-kap hisse senetleri yeniden canlandı ve Apple (AAPL) ve Microsoft (MSFT) gibi devler, her biri 2 trilyon dolara yaklaşan tarihi piyasa değeri zirvelerine ulaştı. 2022 yılı itibariyle dünyadaki toplam mega cap şirketlerinin sayısı elli civarındadır.
Peki ya küçük harfler? Unutmayın, daha küçük bir piyasa değerine sahip olmaları, değer veya büyük getiriler bulamayacağınız anlamına gelmez. Aslında, borsadaki değerin çoğu, etrafındaki en güçlü geçmiş kayıtlardan bazılarına sahip oldukları için küçük çaplı hisse senetleri aracılığıyla bulunabilir. Birçoğu aynı zamanda büyük kapaklı akranlarından daha iyi performans gösterme eğilimindedir.
Büyük Ölçekli Hisse Senetlerinin Bazı Özellikleri Nelerdir?
10 milyar dolar veya daha fazla bir piyasa değerine sahip olmanın yanı sıra, büyük sermayeli hisse senetleri de daha eski, daha olgun şirketlere ait olma eğilimindedir. Bu şirketler, istikrarlı, yerleşik gelir ve karlılık kaynakları gördükleri için hissedarlarına düzenli temettü ödemeleri daha olası olabilir. Büyük kapaklar tipik olarak pazar liderleri ve çoğu aynı zamanda mavi çip olan ev isimleridir.
Küçük Sermayeli Hisse Senetlerine Yatırım Yapmanın Bazı Riskleri Nelerdir?
Küçük ölçekli hisse senetleri büyük büyüme fırsatları olabilir, ancak yatırımcılar daha küçük şirketlerin hisse senetleriyle ilişkili risklerin de farkında olmalıdır. Birincisi, daha değişken olma eğilimindedirler, bu da fiyat dalgalanmalarının ve düşüşlerinin daha büyük şirketlerin hisse senetlerinden daha büyük olabileceği anlamına gelir. Bu hisseler aynı zamanda daha az likit olabilir ve daha büyük alım satım marjları ile daha az işlem görebilir, bu da pozisyonlara girmeyi ve çıkmayı daha maliyetli hale getirir.
Şirket düzeyinde, daha küçük şirketler, büyük şirketlere göre finansmana erişimde veya sermaye artırmada daha zor zamanlar geçirebilir. Bu, operasyonlar ve büyüme üzerinde sınırlayıcı bir faktör olabilir.
Hangi Endeksler Büyük Ölçekli Hisse Senetlerini İzler?
Büyük harflere yatırım yapmak istiyorsanız, S&P 500 (ABD’deki en büyük 500 şirket) veya otuz maviyi kapsayan Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) gibi endeksleri izleyen fonları veya ETF’leri endeksleyebilirsiniz. çip stokları.
Hangi Endeksler Küçük Ölçekli Hisse Senetlerini İzler?
Hangisi Daha İyi: Büyük Harfler mi Küçük Büyük Harfler mi?
Bu, ne tür bir yatırımcı olduğunuza bağlı olacaktır. Daha büyük bir risk toleransınız ve daha uzun zaman ufkunuz varsa, küçük sermayeli hisse senetleri, daha büyük şirketlerden daha hızlı büyüyebildiklerinden zamanla daha iyi performans gösterme eğilimindedir. İstikrarlı değer artışını ve temettü gelirini tercih ediyorsanız, büyük harfler daha uygun olabilir. Genel olarak yatırımcılar, hem büyük hem de küçük şirketleri içeren bir hisse senedi karışımını çeşitlendirmeye ve elde tutmaya teşvik edilir.
Alt çizgi
Büyük ve küçük etiketler de büyük borsalara ve endekslere yapıştırılıyor ve bu da kafa karışıklığına yol açıyor. Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA) yalnızca büyük ölçekli hisse senetlerinden oluşurken, Nasdaq genellikle küçük ölçekli hisse senetlerinden oluşuyor olarak görülüyor. Bu algılar genellikle 1990’dan önce doğruydu, ancak o zamandan beri değişti. Teknoloji patlamasından bu yana, borsaların ve endekslerin piyasa değerleri değişiyor ve örtüşüyor.
Büyük ve küçük gibi etiketler öznel, görecelidir ve zamanla değişir. Büyük, her zaman daha az riskli anlamına gelmez, ancak büyük büyükler, Wall Street analistleri tarafından en yakından takip edilen hisse senetleridir. Ancak bu dikkat, genel olarak büyük ölçekli arenada hiçbir değer oyununun olmadığı anlamına gelir.